剛剛過去的一周，A股市場交易情緒活躍，三大股指周漲幅均超過1%，其中創(chuàng)業(yè)板指更是創(chuàng)下4年來新高。消息面上，上證綜指編制方案即將迎來修訂、深交所近期設立創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行規(guī)范委員會等積極消息不斷。

 

　　展望后市行情，多家券商機構認為，A股整體依然有基本面和流動性支撐，未來市場向上空間更大；配置上，三季度建議以科技成長為主線，同時關注新老基建、消費、醫(yī)藥等板塊。

 

　　上證綜指將迎大修

 

　　業(yè)內(nèi)普遍看好

 

　　6月19日，上交所公告稱，將于7月22日修訂上證綜指編制方案。此次修訂，ST、*ST等個股被徹底排除在上證綜指樣本范圍之外，新股納入時間延長，科創(chuàng)板上市證券被納入。市場人士表示，修訂后的編制方案有利于上證綜指更加客觀真實地反映滬市上市公司的整體表現(xiàn)。

 

　　據(jù)深交所6月20日消息，深交所理事會近期設立創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行規(guī)范委員會，審議通過《創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行規(guī)范委員會工作細則》，確定第一屆發(fā)行規(guī)范委委員名單。深交所負責人表示，將全力以赴推進創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制平穩(wěn)落地，切實增強市場主體改革獲得感。

 

　　中國證券報記者19日獲悉，銀保監(jiān)會日前下發(fā)《關于信托公司風險資產(chǎn)處置相關工作的通知》，要求信托公司壓降違法違規(guī)嚴重、投向不合規(guī)的融資類信托業(yè)務。此外銀保監(jiān)會將引導貸款利率下降讓利實體經(jīng)濟。在此過程中，對違規(guī)挪用銀行信貸資金、違規(guī)套利等行為加強監(jiān)管。

 

　　市場向上空間更大

 

　　科技成長有望“王者歸來”

 

　　中信證券（24.04 -0.29%,診股）策略秦培景團隊指出，A股整體依然處于下有基本面和流動性支撐，上有風險因素頻繁擾動的均衡狀態(tài)中，外資持續(xù)流入的預期強化了公募基金的抱團，且在中報季醫(yī)藥、消費和科技龍頭依然有高確定性溢價。

 

　　國盛證券策略張啟堯團隊指出，當前三重驅(qū)動力正推動行情回歸科技主線。一是近期外部制約出現(xiàn)緩和信號，二是下半年科技成長板塊景氣度有望邊際改善，三是近期科技創(chuàng)新政策持續(xù)加碼?？苿?chuàng)板牛市也有望于三季度開啟，解禁沖擊可能導致的回調(diào)更是絕佳的配置良機。

 

　　興業(yè)證券（6.19 +0.81%,診股）策略王德倫團隊指出，上證指數(shù)30年來首次大修，階段性提升投資者情緒。展望未來，建議把握確定性機構機會。

 

　　光大證券（14.60 +10.02%,診股）策略謝超團隊指出，A股市值處于2011年以來51.3%估值分位數(shù)，仍相對合理。5月份國內(nèi)經(jīng)濟復蘇仍有序進行，金融數(shù)據(jù)高增速也將進一步支撐下半年企業(yè)盈利改善，在“數(shù)據(jù)強，政策松”邏輯未發(fā)生根本變化的情況下，仍可對市場保持相對積極的態(tài)度。

 

　　浙商證券（10.25 +0.49%,診股）策略李立峰團隊指出，通脹趨勢下行，當前所處的貨幣環(huán)境、財政政策仍處于“蜜月期”，做多窗口仍在。流動性寬松、全球資產(chǎn)配置荒依舊是當下主基調(diào)，“房住不炒”的政策背景下，A股權益類資產(chǎn)將成為“蓄水池”。

 

　　聚焦科技主線

 

　　重點關注消費醫(yī)藥板塊

 

　　中信證券策略秦培景團隊表示，配置上新舊基建和科技白馬依然是貫穿全年的主線。近期建議重點關注風險擾動期和中報披露季享受高確定性溢價的醫(yī)藥和消費龍頭，包括免稅、白酒、零售、醫(yī)療設備、診斷試劑等。

 

　　海通證券（12.74 +0.95%,診股）策略荀玉根團隊表示，待三季度企業(yè)盈利回升至兩位數(shù)后，市場交易的邏輯將從偏防守的確定性邏輯轉為偏進攻的成長性邏輯，建議重點關注“科技+券商”以及消費中的汽車和家電。

 

　　國泰君安（17.12 +0.06%,診股）策略李少君團隊提出，要根據(jù)資金偏好、行業(yè)景氣度與估值性價比三個維度選擇細分行業(yè)，建議關注券商、傳媒（游戲、影視）、家電（白電、小家電）、電子（消費電子、半導體）、計算機（信息安全、醫(yī)療IT）、軍工（航空產(chǎn)業(yè)鏈、航天產(chǎn)業(yè)鏈）。

 

　　興業(yè)證券策略王德倫團隊建議，行業(yè)配置可關注消費景氣向上的鏈條，以及外資持續(xù)流入受益的重倉股，如家電、家居、醫(yī)療設備；看好大創(chuàng)新尤其是硬科技，特別是5G應用、面板、半導體、新能源車等方向。

 

　　浙商證券策略李立峰團隊建議，繼續(xù)把握三條投資主線：科創(chuàng)板50指數(shù)推出、科技型ETF重新獲批帶來的科技股行情；歐洲補貼加碼的新能源汽車；內(nèi)需確定性溢價較高的必選消費如食品飲料、醫(yī)藥生物等。